Proposed Chile JV

Liberty Latin America and América Móvil to Combine Their Chilean Operations

  • English Version

    About the operation

    • Joint Venture (JV) between LLA and AMX that would merge their Chilean operations, VTR and Claro respectively, and would be formed in equal parts by both companies.
    • It considers the constitution of a board of directors composed of eight people - four representatives of each group - whose presidency will rotate among the shareholders.
    • Operational benefits and value creation estimated at US$180 million annually by the fifth year of the JV.

    You can read more about the announcement in our press release here.


    Strategic Objective

    To create a new company, which combines the complementary operations of VTR and Claro Chile, and allows its parents to create a business with greater scale, product diversification and a capital structure which makes it possible to expand, quickly and efficiently, investment in fiber optics and 5G in the country.


    Value creation


    Frequently Asked Questions

    • 1. What was the announcement made by Liberty Latin America and América Móvil?

      Liberty Latin America, a leading communications company, operating in Chile under the consumer brand of VTR, and América Móvil, Claro Chile's parent company, announced an agreement to combine their respective Chilean operations, VTR and Claro Chile, to form a 50:50 joint venture (JV). You can read more about the announcement in our press release here.

    • 2. What is a joint venture?

      A joint venture is a structure where two (or more) businesses create a separate organization to pursue a common goal. Usually, joint ventures occur between companies that belong to the same sector but have complementary competencies.

    • 3. Why did this transaction happen?

      The joint venture seeks to combine the complementary operations of VTR and Claro Chile to create a new business with greater scale, product diversification, and a capital structure that will enable significant investment in fixed fiber footprint expansion and to be at the forefront of 5G mobile delivery.

    • 4. When is it official?

      The completion of the transaction is subject to certain customary closing conditions, including regulatory approvals, and is expected to close in the second half of 2022.

    • 5. Are VTR and Claro Chile now a new company?

      No. The announcement is a proposed agreement to create a joint venture. Once all the customary closing conditions, including regulatory approvals, are completed, both companies will formally communicate to their employees, customers, and shareholders when this is finalized and how it will work. Today, the companies continue to operate separately.

    • 6. Does this announcement have any impact on customers?

      No. Until the regulatory approval process has been completed and the new company is formed, both companies will continue to operate separately and independently as they have done until now in the Chilean market.

    • 7. With this announcement, will customers who have contracted mobile services with VTR become customers of Claro Chile?

      No. Until the new company is formed, there is no merger of services. Therefore, customers will continue to be customers of the company with which they have contracted their services.

    • 8. What will be the focus of the investments?

      The focus of the joint venture's investments will be on creating a business with greater scale, product diversification, and a capital structure that will enable significant investment in fixed fiber footprint expansion and to be at the forefront of 5G mobile delivery.

    Disclaimer: The FAQ was last updated on 09/29/21 and is subject to any changes made by Liberty Latin America since that date.

  • Spanish Version

    Sobre la operación

    • Joint Venture (JV) entre LLA y AMX que fusionaría sus operaciones chilenas, VTR y Claro respectivamente, y estaría conformado en partes iguales por ambas compañías.
    • Considera la constitución de un directorio compuesto por ocho personas – cuatro representantes de cada grupo – cuya presidencia rotará entre los accionistas.
    • Beneficios operacionales y creación de valor estimado en US$180 millones anuales para el quinto año del JV.

    Más información sobre la operación aquí.


    Objetivo Estratégico

    Crear una nueva compañía, que combine las operaciones complementarias de VTR y Claro Chile, y permita a sus matrices crear un negocio con mayor escala, diversificación de productos y una estructura de capital que posibilite expandir, con rapidez y eficiencia, la inversión en fibra óptica y 5G en el país.


    Creación de valor

    • Mayores beneficios para consumidores y empresas: más opciones y oferta de servicios de telecomunicaciones con tecnología de punta.
    • Contribución al desarrollo económico y social del país, aumentando el acceso y la cobertura a internet.
    • Significativo impacto en la disminución de la brecha digital: al menos seis millones de hogares podrían estar conectados a red fija de fibra óptica al 2025.

    Preguntas y Respuestas Frecuentes

    • 1. ¿Cuál fue el anuncio hecho por Liberty Latin America y América Móvil?

      Liberty Latin America, empresa líder en comunicaciones, que opera en Chile bajo la marca de consumo VTR, y América Móvil, empresa matriz de Claro Chile, anunciaron un acuerdo para combinar sus respectivas operaciones en Chile, VTR y Claro Chile, para formar una empresa conjunta (JV) 50:50. Puedes leer más sobre el anuncio en nuestro comunicado de prensa aquí.

    • 2. ¿Qué es una empresa conjunta?

      Una empresa conjunta es una estructura en la que dos (o más) empresas crean una organización independiente para perseguir un objetivo común. Normalmente, las empresas conjuntas se producen entre empresas que pertenecen al mismo sector pero que tienen competencias complementarias.

    • 3. ¿Por qué se realiza esta transacción?

      La empresa conjunta busca combinar las operaciones complementarias de VTR y Claro Chile para crear un nuevo negocio con mayor escala, diversificación de productos y una estructura de capital que permitirá una inversión significativa en la expansión de la huella de fibra fija y estar a la vanguardia de la entrega móvil 5G.

    • 4. ¿Cuándo es oficial?

      La finalización de la transacción está sujeta a ciertas condiciones de cierre habituales, incluyendo las aprobaciones regulatorias, y se espera que se cierre en la segunda mitad de 2022.

    • 5. ¿VTR y Claro Chile son ahora una nueva empresa?

      No. El anuncio es una propuesta de acuerdo para crear una empresa conjunta. Una vez que se completen todas las condiciones habituales de cierre, incluidas las aprobaciones reglamentarias, ambas empresas comunicarán formalmente a sus empleados, clientes y accionistas cuándo se ha concretado y cómo funcionará. En la actualidad, las empresas siguen operando por separado.

    • 6. ¿Tiene este anuncio alguna repercusión para los clientes?

      No. Hasta que se complete el proceso de aprobación regulatoria y se constituya la nueva empresa, ambas empresas seguirán operando por separado y de forma independiente como lo han hecho hasta ahora en el mercado chileno.

    • 7. Con este anuncio, ¿los clientes que tienen contratados servicios móviles con VTR pasarán a ser clientes de Claro Chile?

      No. Hasta que no se constituya la nueva empresa, no hay fusión de servicios. Por lo tanto, los clientes seguirán siendo clientes de la empresa con la que han contratado sus servicios.

    • 8. ¿En qué se centrarán las inversiones?

      Las inversiones de la empresa conjunta se centrarán en crear un negocio con mayor escala, diversificación de productos y una estructura de capital que permita una inversión significativa en la expansión de la huella de la fibra óptica fija y estar a la vanguardia de la entrega móvil 5G.

    Disclaimer: Las preguntas frecuentes fueron actualizadas por última vez el 09/29/21 y están sujetas a cualquier cambio realizado por Liberty Latin America desde esa fecha.

  • Get There Quickly...

    Sign up for alerts

    Fixed Income

    Share Information

    Suppliers

    Governance

    Circle Type
  • HTML Type
  • Get There Quickly...

    Investors

    Fixed Income

    Share Information

    Suppliers

    Corporate Governance

    Tag - Circles